中国存储网信息，根据JLL的新预测，随着人工智能重塑基础设施需求，并将总容量推向2030年达到200GW，全球数据中心行业预计未来五年内投资激增至3万亿美元。
JLL项目的数据中心装机容量将从2024年的103GW提升到本世纪末的200GW。预计到2030年，人工智能工作负载将占所有容量的一半，而2025年约为四分之一。
公司估计，这一增长周期将带来1.2万亿美元的新房地产资产价值和约8700亿美元的新债务融资。该阶段被描述为基础设施投资超级周期，由云和人工智能需求驱动，主要市场电力和电网接入受限。
JLL全球数据中心与关键环境部门总裁Matt Landek表示，行业正在经历一场根本性的转变。
“我们正见证自最初云迁移以来数据中心基础设施最显著的转型，”JLL全球数据中心与关键环境总裁Matt Landek表示。“需求规模之大令人惊叹。仅2024年至2026年间，超大规模企业就为数据中心投入了1万亿美元，而供应限制和四年电网连接延迟正形成一场完美风暴，从根本上重塑了我们对开发、能源采购和市场战略的态度。”
JLL的分析显示，尽管扩张迅速，该行业仍表现出高利用率和强劲的预租。报告称全球入住率为97%，并表示已有77%的建筑项目已承诺租户。
公司预测，全球租赁率将在2030年前以5%的复合年增长率增长。由于供应紧张和电网瓶颈，预计美洲地区将以7%的年增长率领先。
人工智能重塑需求
预计AI工作负载将从2025年全球数据中心容量的约25%增长到2030年的50%。JLL预计2027年将迎来转折点，届时AI推理工作负载将取代培训成为主要应用场景。
这一转变推动了设计标准和定价的变化。JLL称，AI培训设施所需的功率密度远高于传统站点，并实现更高的租赁费率。
“我们正在见证一种全新的基础设施范式的出现，人工智能培训设施对功率密度的要求是传统数据中心的10倍，且租金溢价高出60%，”JLL全球数据中心研究负责人Andrew Batson表示。“超越经济层面，人工智能已成为国家战略重要议题，推动各国通过主权基础设施投资发展国内能力，预计到2030年将带来80亿美元的资本支出机会。”
AI专用芯片也将实现快速扩展。JLL预计AI芯片在半导体市场总收入中的份额将从目前的20%提升到2030年的50%。预测包括超大规模云服务提供商自家开发的定制芯片，市场份额将达到15%。
报告重点介绍了神经形态计算等新兴技术，用于超高效AI推理任务。这些系统有望减少电力和冷却需求，降低未来数据中心的整体基础设施需求。
区域增长分裂
预计美洲地区将继续成为最大的区域市场，到2030年将占全球数据中心容量约50%，且增长速度最快。还量联行表示，美国将继续主导区域活动，并占美洲约90%的产能。
亚太地区预计到2030年容量将从32GW增长到57GW。还量联行指出，托管服务提供商推动了亚太区大部分新开发。预计随着企业持续将工作负载迁移到云端，该地区的本地部署容量将下降6%。
在欧洲、中东和非洲，JLL预计将新增13GW的供应。报告称，超大规模企业的需求将支撑该地区的扩张。
EMEA的增长主要集中在伦敦、法兰克福和巴黎等成熟的欧洲枢纽。还还指出，中东市场正在推进广泛的数字化转型计划，需求日益增长。
供应与延误
还量联行报道，开发商会提前两年预订设备和材料。尽管如此，2025年计划中的项目中，超过一半的项目出现了至少三个月的延误。
该公司表示，全球设备的平均交货周期目前为33周。这一数字较2020年前增长了约50%，反映了关键电气和冷却组件供应链的拥堵。
随着投资者和运营商寻求更快交付，模块化建筑正逐渐获得关注。JLL预计到2030年，模块化系统和微型数据中心的年销售额将达到480亿美元。
“设备交货时间的增加对亚太区的影响与全球一样，但强劲的预承诺水平显示市场对市场的持续信心，”JLL数据中心亚太区研究总监Glen Duncan表示。
能源与电网
电力接入仍然是领先数据中心市场新发展的核心限制。JLL表示，主要地点的平均电网连接交货时间现已超过四年。
电网电价上涨和公用事业并网延误促使一些运营商直接投资发电资产。JLL举例说，都柏林和德克萨斯州的监管机构和公用事业公司已经实施了所谓的“自带电力”要求，针对大型新设施。
数据中心运营商正在按地区多元化能源策略。JLL预计天然气在美国减轻本地电网压力方面将发挥重要作用。该燃料既被用于临时桥梁电力解决方案，也用于永久现场发电。
JLL表示，四大超大规模运营商已经完全匹配其美国数据中心组合，采购可再生能源。在EMEA，它强调将可再生发电与私有线传输结合的项目，这些项目可将租户电费比标准电网电价降低高达40%。
电池储能系统正逐渐成为应对短暂停电和平滑需求曲线的一种方式。JLL表示，这些系统正逐渐成为支持电网的资产，能够缩短新站点的互联时间表。
公司预计到2030年，太阳能加储能将成为全球数据中心能源规划的核心组成部分。报告预测，到本世纪末，可再生能源成本将在所有主要地区压低化石燃料。
资本市场的转变
围绕数据中心的投资策略也在不断演变。JLL报告称，核心策略现占该行业筹资活动的约24%，而此前不到10%。
自2020年以来，该公司追踪全球数据中心的并购超过3000亿美元。随着市场成熟，预计未来交易流将越来越侧重于资本重组和合资企业。
JLL表示，全球数据中心核心基金的资本成立在2026年可能超过500亿美元。许多此类车辆的目标是回报率达到10%或更高。
该行业还在利用结构性债务市场。还量联行指出，自2020年以来，资产支持证券和与数据中心资产挂钩的商业抵押贷款支持证券的发行量每年大约翻倍。预计2026年销量将达到500亿美元。
兰德克表示，随着新一轮增长周期的展开，投资者、运营商和政策制定者正在调整电力、选址和融资策略。