作为两家财富 500 强硬盘 （HDD） 公司的创始人，Finis Conner 几十年来一直看着 HDD 像商品一样运行，但 AI 的繁荣改变了一切。本文探讨了 Conner 的观点，即“HDD 在 AI 中的作用与电池对电动汽车一样重要”，这为 HDD 公司创造了一个巨大的机会，以宣称其作为 AI 新时代创新者的战略价值。
“当存储需求超过供应时，HDD订单会进行分配，这意味着HDD的可用供应是根据优先级或现有合同分配的。订单也会在未来进一步进行。驱动器的稀缺性导致价格上涨，但从历史上看，这种影响是暂时的。很快，HDD制造商就会增加产量，可用供应量增加，价格和利润又会回落。
这种理解现在尤为重要。这是因为硬盘和硬盘库存的价格再次飙升，比去年同期平均上涨了 60-70%。但这一次，价格和利润可能不会再次回落。Conner认为，鉴于人工智能的空前崛起及其对HDD的完全依赖，以及驱动器对人工智能的重要性与电池对电动汽车的重要性一样，HDD股价可能会形成一个新的底线。
下面，我们将讨论 Conner 的观点，即这个 HDD 分配期不仅仅是一个临时周期。事实上，他认为这是一个提升硬盘驱动器在全球科技经济中地位的机会。凭借 50 多年的技术经验，Conner 的洞察力和领导力照亮了一条清晰而实用的道路。
但首先，让我们调查一下为什么 HDD 股票在上涨。
为什么HDD股票会蓬勃发展？
HDD股票蓬勃发展的原因主要是因为人工智能行业对高质量、最新数据的需求永不满足，因此，它有一个存储的地方。一方面，人工智能需要尽可能多的数据来训练更强大、更高效、更准确的算法。
有了更多更好的数据，这些算法可以更清楚地看到未来，同时自动完成更好的工作输出。另一方面，生成式人工智能系统也在创造大量数据。
所有这些越来越有价值的数据都需要在某个地方存储。由于 HDD 是存储数据的主要方式（通常在大型“云”存储中心），HDD 市场目前正在经历供应冲击，而 AI 是需求的主要驱动力。
为了更好地解释新的人工智能经济对更大存储容量的迫切需求，康纳将人工智能对硬盘的渴望比作电动汽车需要电池的方式：
“每辆电动汽车都需要能源。因此，它需要一个电池来储存这些能量。同样，每个 AI 都需要数据用于训练目的，也需要数据来分析和生成高质量的输出，更不用说 AI 生成的大量数据了。无论是云数据中心还是现场服务器，这些数据都需要占用世界某个地方的物理 HDD 上的空间。没有这些硬盘，以及它们的持续供应，你就不可能有人工智能。
就像 AI 处理器近年来变得越来越重要和有价值一样，很容易理解为什么磁盘驱动器 c 对 AI 也具有战略重要性。IDC 的最新公开研究预测，到 2025 年，全球数据圈的规模将增加到 175 ZB（175,000,000,000,000,000 GB）（更多内容见下文）。数据的增加，主要是由人工智能推动的，意味着将需要更多的HDD。
尽管如此，当前分配周期的强度还有另一个重要原因（由于供应有限，HDD订单将在未来进一步下达）。
新冠疫情使目前的硬盘供应冲击更加严重
上一次重大的磁盘驱动器供应冲击发生在 2011 年泰国的洪水期间，当时泰国至少有 40% 的 HDD 制造厂位于泰国。这是一场扰乱驱动器生产的灾难，导致暂时短缺和短期价格上涨。
然而，与上一轮配置周期不同的是，这次HDD牛市有不同的因素。与疫情相关的经济放缓迫使前三大硬盘制造商和许多零部件供应商缩减生产规模并关闭制造设施。这降低了驱动器的可用性和流出量。
由于 AI 对存储的需求不断增长，因此在 COVID 业务下滑之后立即出现，我们现在正在经历的按分配 HDD 周期特别强大。
在 2023 年 9 月的一篇文章中，Conner 预测，在大流行之后，HDD 供应链和分销引擎重新上线需要时间，这可能会引发驱动器的分配供应紧缩。
随着时间的流逝，人工智能对存储的贪婪渴望迅速吞噬了大流行时期的盈余，引发了这种分配供应紧缩。现在，需要硬盘的公司正在向更远的未来下订单，这正在使硬盘库存的价格飙升。
下表显示了与 2023 年 9 月相比，HDD 股票现在的表现：
对于人工智能行业公司来说，获得硬盘是战略上的必要条件
上述趋势表明，硬盘驱动器对整个科技行业，尤其是人工智能领域具有战略意义。例如，在研究六家领先的人工智能行业公司的市值时，获得硬盘的战略价值变得清晰起来。
包括 Meta、谷歌、亚马逊、苹果、Microsoft 和 NVIDIA 在内的六家领先的人工智能行业公司的总市值总计超过 15 万亿美元。毫不奇怪，这些公司也代表了世界上最有价值的七家公司中的六家。
在这里，康纳补充了一个可能令人担忧的观点：
“由于全球只有三家硬盘供应商，而且随着人工智能导致的数据快速增长，因此需要更多的硬盘，硬盘行业终于从商品的地位提升为战略组成部分。”
“市值前六万亿美元的科技公司的商业模式在很大程度上取决于硬盘的持续可用性。但HDD供不应求，而AI的繁荣使它们变得越来越稀缺。最重要的是，只有三家满足全球需求的硬盘供应商（希捷、西部数据和东芝），他们的总市值约为 610 亿美元。这说明了这三家供应商的战略价值。
鉴于HDD对世界上最有价值的公司的战略价值，这是Conner怀疑这个配置周期与以前的周期不同的主要原因，HDD股价可能正在形成进一步增长的底部。
到 2025 年，全球数据领域将增长到 175 ZB
在这里，重要的是要回到上面引用的 IDC 研究，这是了解 AI 和相关物联网 （IoT） 用例需要多少存储的关键。根据 IDC：
“所有[正在存储的数据]的总和，无论是创建、捕获还是复制，都被称为全球数据领域，它正在经历巨大的增长。IDC 预测，全球数据领域将从 2018 年的 33 ZB 增长到 2025 年的 175 ZB。（为清楚起见，括号内有转述）
为了正确看待 175 ZB，IDC 还指出：
“如果你能够将整个全球数据圈（175 ZB）存储在DVD上，那么你就会有一叠DVD，可以让你登上月球23次或绕地球222圈。
这在短短七年内增长了五倍多。全球数据领域的爆炸式增长凸显了对强大且可扩展的人工智能存储解决方案的迫切需求。
雪上加霜的是，上述新冠疫情后的全球供应链中断并未停止。它们继续影响多个行业，包括半导体和电子行业。美国东北大学（Northeastern University）供应链管理教授纳达·桑德斯（Nada R. Sanders）表示，“供应链的整体压力仍然很高。这种压力加剧了多个市场的供应限制。桑德斯进一步指出：
“现在担心短缺的公司正在转向库存。自大流行开始以来，许多人一直在从'及时'模式转变为'以防万一'模式。
库存方法的这些变化，加上中国大陆、台湾和亚洲其他地区的全球供应链面临的真实和现实的地缘政治风险，可能会加剧当前的硬盘供应限制，因为越来越多的公司订购硬盘，以便在他们需要它们之前，在硬盘价格上涨之前准备好硬盘。苏塞克斯大学商学院教授卢卡斯·贝德纳基（Lukasz Bednarki）在2023年对全球供应链地缘政治中断的研究也支持了这一观点。贝德纳基总结道：
“地缘政治中断对供应链的影响可以通过以下方式减轻 [...]摒弃即时交付模式。
再加上人工智能的爆炸性增长及其对存储的需求，所有这些趋势都在推高硬盘的价格和需求，这进一步支持了康纳的观点，即这种分配硬盘周期不是暂时的。
硬盘制造商如何抓住机遇
由于（1）人工智能对存储的需求不断增加，（2）全球数据领域的大幅增长（到2025年从33ZB增加到175ZB），（3）持续的供应链中断，以及（4）地缘政治不稳定加剧，可能会进一步扰乱技术和制造供应链，Conner表示，目前HDD公司更高的利润和收入可以用来抓住长期的增长浪潮。
根据 Conner 的说法，利用这种分配周期的最佳方式是 HDD 公司摆脱作为商品运营的模式，并通过创新实现其产品差异化：
“如果HDD制造商在当今市场中战略性地将自己定位为解决新人工智能经济的关键痛点的绝对必要条件，他们就可以抓住一代人的机会，在彻底转变的市场中脱颖而出。
当重点更多地放在生产和有竞争力的价格上时，HDD制造商没有创新新的存储解决方案，而是没有差异化。他们只是在卖一种商品。因此，利润只是对开关分配周期的反应。相比之下，那些通过差异化产品来满足新兴市场需求（如人工智能）的硬盘公司更有可能获得利润——主要是通过提供创新产品，使他们能够摆脱供需“商品”周期。
“我希望当前人工智能驱动需求增加的市场状况不会简单地遵循过去的类似例子。在这些情况下，制造商的产能增长如此之快，以至于他们失去了'分配价值'，又回到了'商品'模式，他们再次在价格和生产能力上竞争，而不是在市场上脱颖而出。
考虑到这些想法，HDD制造商有望继续将持续繁荣周期中的部分利润用于创新独特的解决方案，以展示其在新AI经济中的战略价值。
在展望未来方面，Conner还提到：
“HDD制造商可能还希望专注于提供新的采购地点，以减少地缘政治紧张局势和供应链风险的风险，包括回流到美国。
HDD AI创新趋势已经生根发芽
在排名前三的HDD厂商中，为AI提供解决方案的趋势已经生根发芽。以下是前三大公司最近宣布的内容：
希捷
希捷的Mozaic 3+平台旨在满足AI日益增长的存储需求。凭借其新的热辅助磁记录（HAMR）技术，Mozaic 3+超越了以前对存储密度的限制，使数据中心能够在不扩大物理占地面积的情况下将容量增加一倍，同时还节省了能源成本。
希捷还计划到 2024 财年推出容量达到 30TB 的硬盘。
根据 Tom's Hardware 的说法，“希捷还在开发其 Mozaic 4+ 平台，该平台将支持 40TB+ HDD，并将于几年内（2026 年）推出，以及 Mozaic 5+ 平台，该平台将为 50TB+ 硬盘提供动力，并将于 2028 年或更晚推出。
这些创新有助于希捷满足人工智能和其他数据密集型应用程序推动的不断增长的数据存储需求。这种对存储需求的认识是对未来的重大投资。
东芝
东芝正在通过利用新的记录技术来满足人工智能系统的需求，例如磁通控制微波辅助磁记录（FC-MAMR）和微波辅助开关微波辅助磁记录（MAS-MAMR）。这些使东芝能够显著提高记录密度，确保人工智能系统的高性能和可靠性。
东芝还计划到 2024 财年末推出容量高达 35TB 的驱动器，到 2026 年推出容量超过 40TB 的驱动器。这一战略推动旨在支持人工智能和其他数据密集型应用程序驱动的不断增长的数据存储需求。
西部数据
Western Digital （WD） 正在通过其 AI 数据周期框架满足 AI 日益增长的存储需求，该框架可帮助客户规划和开发先进的存储基础设施，从而最大限度地利用 AI 投资、提高效率并降低总成本。通过战略性地调整其闪存和硬盘产品路线图，以满足 AI 数据周期中每个阶段的存储需求，WD 希望提供支持高性能和可扩展 AI 工作负载的解决方案。
WD 还推出了 Ultrastar DC SN861 SSD，WD 表示，它为 AI 工作负载提供了更好的随机读取性能和更高的电源效率，容量高达 16TB。最后，WD计划发布专为AI量身定制的高容量解决方案，例如容量为32TB的Ultrastar DC HC690 UltraSMR硬盘，专为超大规模云和企业数据中心的海量数据存储而设计。
一家硬盘制造商能否成为硬盘行业的 NVIDIA？
一家 HDD 制造商有可能将自己定位为 HDD 行业相当于 AI 领域的 NVIDIA。作为人工智能领域的领先芯片制造商，NVIDIA的GPU现在是不可或缺的。
这就是为什么在 2024 年 6 月，英伟达以 3.33 万亿美元的市值暂时成为世界上最有价值的公司。在撰写本文时，NVIDIA排名第3。因此，对于旨在建立类似战略价值的硬盘制造商来说，NVIDIA是一个令人信服的例子。
Conner 补充道：
“作为人工智能不可或缺的赋能组件，就像电池对电动汽车一样重要，现在是HDD公司在当今瞬息万变的科技经济中宣称其战略价值的时候了。”
结论
最后，Conner表示，他希望在未来几年看到HDD行业出现以下情况：
“随着人工智能的引入，我们正处于一个关键时期，人工智能正在提供新的、强大的解决方案，这些解决方案正在重塑世界和全球经济。我们知道，这些人工智能解决方案将需要更快地访问越来越多的数据，并且它们也将产生越来越多的新数据。
所有这些结合在一起，最终将HDD需求提升到战略价值的水平。随着 HDD 以锂电池支持电动汽车的方式实现 AI，对数据存储技术的访问正在成为一个关键点，作为 AI 增长的促成因素或限制因素。
成功提供更高存储容量和更高速度来推动和促进人工智能发展的HDD制造商可能能够继续驾驭持续的分配浪潮，在未来几年服务于更深、更重要的水域。这些公司将做的不仅仅是提供基本商品。他们将成为创新者，他们将解决关键问题，以实现人工智能能力的扩展和价值。